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台灣市場
第二季，最為投資人矚目的金融政策莫過於即將於近期將簽訂的兩岸金融合作備忘錄，第一階段陸資開放項目已於六月底公佈，儘管在投資上仍有所限制且半導體和金融業仍被排除在外，但仍足以加強投資人的信心。另一方面，台灣金管會與香港證券及期貨事務監察委員簽署附函(Side Letter)並相互發函換文，台港交易所的股票指數型基金(ETFs)可望於兩地交易所互相掛牌銷售，也刺激投資人對市場的聯想。
4月份外資和陸資買超金額躍升至1000億元，5月份更達到6000億元以上，在政策帶動的激勵和預期下，汽車、橡膠、紡織、營造等類股在第二季漲幅皆高達40%以上，在市場樂觀看待將簽訂的金融合作備忘錄下，金融保險類股亦有不小的漲幅。不過，六月份外資和陸資買超已降為百億元，主要是不少外資認為兩岸金融合作的行情已反映，接下來資金行情是否能延續，得看備忘錄正式簽訂的項目還有企業營收的基本面。
在國際股市震盪走挫及獲利了結的賣壓下，台股在六月份出現回檔調整，除了汽車和紡織類股持續受到陸資開放項目而有支撐之外，其餘產業類股多走跌，其中又以營建和航運類股跌幅最大，類股指數單月跌幅達10%以上。
組別平均 | 新台幣報酬率(%) |
6月份 | 第二季 | 年初迄今 | 一年 |
台股ETFs | -6.65 | 25.41 | 38.96 | -14.77 |
台灣中小型股票基金 | -6.62 | 20.54 | 32.73 | -8.92 |
台灣大型股票基金 | -7.83 | 21.55 | 35.12 | -11.10 |
台股加權指數 | -6.65 | 23.44 | 40.10 | -14.51 |
資料來源：Morningstar(晨星)，以上報酬率以新台幣計，報酬率截至6月底止
台灣核備銷售基金市場整體表現
第二季，股票和債劵型基金皆走揚，整體股票型基金第二季美元報酬達25.94%，表現領先債劵型基金的11.79%。其中，新興市場股票和債劵型基金的表現皆位居股票和債劵型基金的前段班。
然不敵股市回檔及商品價格回跌的影響，6月份，股票型基金的美元報酬平均下跌0.84%，債劵型基金則微揚1.41%，是自今年3月以來股票型基金表現首次落後債劵型基金。不過，地區性新興市場的基金表現則大不相同，有內需支撐的東協國家和政策利多的中國股票型基金組別表現相對有支撐，六月份仍逆勢上漲，且漲幅在2.5%-4.5%不等，而仰賴出口且內需不振的俄羅斯股票基金六月份的美元報酬率則是負的8%以上。台股基金則難敵獲利了結賣壓的影響，六月份整體表現也相對落後。
整體基金的資金流向
雖然，用來衡量投資人信心的恐慌指數(VIX)於6月底時已降至雷曼兄弟破產前的水準，但自5月以來其實已有不少資金流入風險相對較低的債劵市場，在晨星統計的美國近15,800檔基金的資金流向報告中，5、6月份有400億美元以上的資金淨流入可課稅的債劵型基金(平均投資佈局三成於企業債劵)，該金額是美國境、內外股票基金淨流入加總的三倍以上，而在歐、亞的27,107檔基金中，雖然第二季整體股票資金的淨流入金額高出債劵型基金，但若單以6月份資金淨流入的金額來看，流入債劵型基金的金額則是高於股票型基金，雖然金額不高，但確顯現投資氛圍漸趨保守。另外，歐元企業債劵基金則是第二季和6月份單月資金淨流入最多的基金組別。
★第二季美元報酬表現最佳和最差的15組股票型基金組別近期績效(%)
第二季表現最佳的15組基金組別 |
基金組別 | 第二季 | 6月份 | 年初迄今 | 一年 |
巴西 | 57.11 | 2.92 | 64.00 | -47.13 |
印度 | 55.58 | -0.05 | 47.61 | -5.18 |
歐洲不含英國中小型 | 49.74 | 0.01 | 32.97 | -41.38 |
俄羅斯 | 49.53 | -8.28 | 59.99 | -53.28 |
新加坡 | 46.10 | -0.45 | 32.66 | -25.08 |
亞太單一國家 | 45.65 | 5.54 | 40.78 | -21.10 |
新興歐洲 | 45.24 | -4.48 | 36.15 | -52.30 |
東協 | 43.43 | 2.56 | 36.03 | -26.29 |
金磚四國 | 41.96 | -1.74 | 45.66 | -38.95 |
新興歐洲不含俄羅斯 | 40.37 | 3.94 | 4.96 | -50.64 |
拉丁美洲 | 40.31 | -1.00 | 43.43 | -37.31 |
香港 | 40.26 | -0.19 | 39.02 | -17.76 |
金融服務 | 39.71 | -1.07 | 11.97 | -36.50 |
中國 | 38.11 | 4.31 | 43.81 | -5.75 |
房地產(不直接) | 33.97 | 0.51 | 5.74 | -36.67 |
第二季表現最差的15組基金組別 |
生物科技 | 6.52 | 5.49 | 0.42 | -13.68 |
貴金屬 | 8.92 | -10.00 | 21.15 | -23.47 |
公共事業 | 9.35 | -0.68 | -4.09 | -29.82 |
健康護理 | 13.83 | 4.29 | 5.73 | -18.30 |
電訊 | 15.00 | 1.36 | 7.40 | -21.98 |
美國大型均衡型 | 17.05 | 1.00 | 4.84 | -27.44 |
美國大型成長型 | 17.37 | 0.11 | 11.93 | -29.78 |
加拿大 | 17.53 | -3.37 | 13.46 | -26.15 |
美國中型 | 18.41 | 0.15 | 10.19 | -30.27 |
基礎建設 | 19.40 | -0.21 | 12.01 | -25.32 |
美國大型價值型 | 19.58 | 1.23 | 5.65 | -25.07 |
民生消費用品 | 20.25 | 0.54 | 9.04 | -23.91 |
能源 | 20.31 | -5.84 | 15.62 | -46.78 |
全球大型價值型 | 20.41 | -0.57 | 5.39 | -30.93 |
全球大型均衡 | 20.72 | -0.25 | 8.52 | -30.00 |
資料來源：
Morningstar(晨星)，以上報酬率以美元計(含台灣核備銷售所有級別之基金)，以上報酬率以美元計，報酬率截至6月底
★第二季美元報酬表現最佳和最差的13組債券型基金組別近期績效(%)
第二季表現最佳的13組基金組別 |
基金組別 | 第二季 | 6月分 | 年初迄今 | 一年 |
歐元高收益債劵 | 31.31 | 2.19 | 29.62 | -19.82 |
英鎊企業債劵 | 21.43 | 5.94 | 20.24 | -13.86 |
美元高收益債劵 | 18.49 | 2.39 | 21.39 | -11.02 |
澳洲貨幣和現金 | 17.02 | 1.17 | 17.58 | -11.97 |
新興市場債劵 | 16.38 | 2.04 | 17.66 | -8.37 |
英鎊多元化債劵 | 16.24 | 3.92 | 12.38 | -15.30 |
歐洲債劵 | 15.66 | 1.77 | 9.15 | -7.89 |
英鎊政府債劵 | 15.20 | 4.50 | 11.63 | -9.28 |
英鎊全球債劵 | 14.91 | 3.13 | 14.13 | -3.44 |
新興歐洲債劵 | 12.71 | 1.27 | 2.29 | -11.36 |
歐元企業債劵 | 12.63 | 0.98 | 7.97 | -4.26 |
亞洲債劵 | 11.45 | 1.10 | 9.67 | -3.63 |
美元企業債劵 | 9.48 | 3.18 | 7.67 | -2.30 |
第二季表現最差的13組基金組別 |
美元政府債劵 | -0.26 | 0.17 | -0.02 | 5.60 |
日圓債劵 | 2.91 | 0.17 | -6.94 | 10.94 |
台灣債劵 | 3.55 | -0.75 | 0.36 | -6.39 |
美元短期債劵 | 3.57 | 0.51 | 3.68 | -3.91 |
非歐元通膨掛勾債劵 | 4.63 | 1.57 | 6.84 | -5.62 |
瑞士法朗債劵 | 5.99 | -1.59 | -0.75 | -1.38 |
歐元全球債劵(避險) | 6.21 | 0.38 | 1.09 | -6.56 |
歐元短期債劵 | 6.25 | -0.56 | 3.18 | -4.25 |
歐元政府債劵 | 6.83 | -0.20 | 3.08 | -2.35 |
美元多元化債劵 | 7.04 | 1.57 |