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2009年11月23日

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8月6日至13日基金週評
Venus Fan
在商品價格疲軟、歐、美經濟數據憂喜參半的影響下,全球市場面臨修正的壓力,近一週全球股市的走勢互有消長,且整體漲幅出現明顯縮減的現象,整體股票型基金的台幣報酬率僅0.46%,全球大型股票基金組別近一週台幣報酬率則不到0.30%。在匯率波動和商品貨幣貶值的牽動下,整體債券型基金表現也顯疲弱,近一週台幣報酬率僅0.38%,多數債券型基金組別的漲跌幅度都在1%上下,其中歐元債券基金組別的整體表現相對落後,除了歐元高收益債券基金近一週台幣報酬率為0.28%外,其他歐元債券都出現負報酬。

地區市場來看,歐、美市場表現略優於先前領先的亞太地區市場,連帶的影響基金的表現,雖然歐洲和美國大型股票基金近一週台幣報酬皆不到1%,但是表現仍優於負0.68%的亞太不含日本股票基金組別。在歐、美小型股市場表現優於大型股的影響下,歐、美小型股票基金組別的表現也優於大型股票基金組別,但是根據我們的觀察,發現不少近期漲勢驚人的歐、美小型類股的企業獲利狀況不但沒有改善還相對落後市場預期,這些中小型類股接下來的盤整可能性升高,投資人得審慎小心佈局。

另外,亞太市場的國家表現大不相同,雖然MSCI在季度調整中微降台股在其亞太不含日本指數的權重,不過仍宣佈增加元大和網龍為新成份股,消息激勵台股行情,而金融類股亦跌深反彈。台股基金過去一週表現相對亮眼,台灣中小型股票基金組別近一週台幣報酬率達3.46%,位居所有股票型基金組別之冠。但近期外資紛紛賣超台股,接下來台股的表現可能會受到衝擊,投資人應注意後續可能面臨的市場修正壓力。投資偏重礦業的印度股票基金則受到原物料價格疲軟的拖累,近一週台幣報酬率為負的4.11%。
另外,受到8月份剛公布的澳洲消費者信心攀升至近兩年來最高水準的影響,澳洲和紐西蘭股票基金組別近一週台幣報酬率為2.33%。

產業面部分,歐洲房地產(不直接)股票基金組別近一週表現居所有產業型基金之冠,全球房地產市場雖然出現穩定跡象,但仍出現地區的差異,歐洲房地產(不直接)股票基金近一週台幣報酬率為2.35%,表現優於亞洲房地產(不直接)股票基金近一週僅不到1%的漲幅。科技類部分,由於新興市場的內需電子消費類股表現略優於成熟市場的國際科技股,使組別中基金的表現大不相同,投資布局著重於新興市場電子消費類的基金多呈現上漲走勢,但是投資較偏重於歐美國家的科技股票基金漲幅則相對落後,整體科技股票基金組別近一週台幣報酬率為1.95%。

另一方面,受到貴金屬和工業物料等商品價格走弱的影響,也拖累相關產業股票型基金表現,而這些相關商品中又以貴金屬和天然資源價格跌幅最大,貴金屬和天然資源股票基金組別近一週台幣報酬率分別為-3.46%和-2.30%。在工業物料價格走弱的影響下,平均佈局近三成於工業物料的印度股票基金組別表現亦受到明顯的影響,近一週台幣報酬率下跌4.11%,為所有股票型基金中表現最差的組別。隨著黃金價格疲軟,貴金屬產國的新興市場近期表現也受挫,在貴金屬和礦業類股都有所配置的非洲和加拿大股票基金組別近一週表現相對落後,台幣報酬率約在負的2%左右。近期金磚四國中表現較為落後的俄羅斯,近一週表現則持續疲軟,近一週台幣報酬率為負2.60%。

當週台幣報酬績效最佳的十組基金組別

基金組別

台幣報酬率%

一星期

一個月

三個月

六個月

年初迄今

一年

台灣中小型股票

3.46

9.84

12.83

50.29

53.52

-1.36

歐洲房地產(不直接)股票

2.35

25.00

24.58

39.13

26.98

-18.45

澳洲和紐西蘭股票

2.33

23.54

23.96

58.83

48.64

-2.29

台灣大型股票

2.18

7.93

10.01

46.33

46.54

-0.12

北歐股票

2.06

18.77

21.95

34.68

35.94

-24.28

義大利股票

2.00

20.48

17.22

35.97

22.50

-21.11

西班牙股票

1.98

17.69

24.53

43.12

29.81

-6.60

科技股票

1.95

11.53

16.19

37.55

42.03

-9.03

美國小型股票

1.60

15.35

15.58

26.29

23.15

-21.12

歐洲不含英國中小型股票

1.41

22.54

27.00

62.44

53.82

-19.13

資料來源:Morningstar(晨星),組別平均報酬率以新台幣計,數據截至8月13日

當週台幣報酬績效最差的十組基金組別

基金組別

台幣報酬率%

一星期

一個月

三個月

六個月

年初迄今

一年

印度股票

-4.11

13.92

34.08

56.01

58.12

-5.22

非洲股票

-3.97

7.52

12.33

31.81

25.47

N/A

貴金屬股票

-3.46

12.11

5.47

12.21

25.47

14.71

俄羅斯股票

-2.60

23.93

9.63

78.92

74.22

-36.10

加拿大股票

-2.49

15.43

12.73

24.43

25.03

-6.10

天然資源股票

-2.30

17.67

12.42

31.99

40.12

-21.07

工業物料股票

-2.08

19.38

14.15

35.19

41.35

-22.92

金磚四國股票

-1.96

15.32

16.98

49.22

56.25

-17.40

中國股票

-1.41

12.88

25.15

58.80

59.87

24.11

新興歐洲股票

-1.29

24.81

18.54

68.53

53.13

-34.89

資料來源:Morningstar(晨星),組別平均報酬率以新台幣計,數據截至8月13日




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