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在黃金和原油價格飆漲下,近一週整體新興市場表現相當優異,並帶動全球股市向上攻堅,除了日本大型和小型股票基金組別小幅走跌之外,其他股票型基金組別皆呈現走揚。近一週,全球新興市場股票基金組別之美元報酬率為4.17%,漲幅高於全球股票基金的3.19%,整體股票型基金的美元報酬率則是3.31%。在高收益以及新興市場債劵基金組別的帶領下,近一週整體債券型基金的美元報酬率也上漲1.67%,其中又以歐洲高收益債劵表現最佳,近一週美元報酬率達3.31%。
歐、美方面,美國整體表現略優於歐洲,美國大型股票基金組別近一週美元報酬率達3.55%,漲幅優於歐洲大型股票基金的3.51%。從投資風格來看,整體成長型基金的表現優於價值型基金,歐洲大型成長型股票基金組別近一週的美元報酬率為4.31%,但歐洲大型價值型股票基金組別之漲幅僅2.87%,表現相對落後。不過中小型類股反彈力道仍然強勁,歐洲不含英國的中小型股票組別近一週美元報酬率達5.85%。
亞洲市場部分,日本這次選舉出現長年來的首次政權輪替,然股市的慶祝行情仍不敵於日元走強而造成對日本出口類股表現的壓力,汽車、電機和精密儀器等出口類股全面走跌,日本大型和中小型股票基金組別近一週美元報酬率分別下跌0.49%和0.52%。日本新政府的貨幣政策持續受到各方關注,而新任的日本財務大臣的籐井裕久對日本政府不會介入干預日元走強的言論,也使得投資人對日本市場持續觀望的態度。南韓,則在富時亞太指數調升該國為「開發國家」後,資金行情擁簇,近一週美元報酬率達5.76%。不過南韓財政部長近期表示該國經濟接下來恐怕有凝滯不前的疑慮,投資人要多留意。
由於原油價格的反彈,投資偏重能源的新興市場地區及國家也相對受惠,投資能源占四成以上的新興歐洲和俄羅斯股票基金近一週美元報酬率都超過5%,其中以俄羅斯股票基金組別表現最亮眼,近一週美元報酬率達6.07% ,位居所有地區國家股票型基金組別之冠。
產業方面,隨著美元疲軟及市場推動下,近期的金價走揚,也拉抬貴金屬股票基金組別的表現,近一週美元報酬率上漲7.62%,表現位居所有股票型基金組別之冠。雖然,市場第二季對黃金的需求量下滑,但因投資需求再加上產能有限的因素下,金市的供需狀況仍不平衡。再則,黃金ETF的買盤也推漲金價走勢,隨著黃金的投資需求大幅增長、全球央行持續買入黃金,而黃金公司也因看好金價長期走勢而解除避險部位的諸多因素推升下,黃金的價格相對有支撐。不過,貴金屬基金的報酬率波動較大,三年標準差的平均水準與全球新興市場股票基金組別相當,投資人應注意投資貴金屬基金的風險。
先前股、債表現皆優異的東歐國家,則因波羅的海三小國可能陷入違約危機,使得市場再度關注該區各國的個別經濟狀況,新興歐洲不含俄羅斯(東歐)股票基金組別近一週美元報酬率不到1%,表現相對落後。而新興歐洲債券基金組別的漲幅也從上週的3.55%縮減至0.90%,為整體債劵型基金中表現相對落後的組別。該區市場中,波蘭的經濟持穩成長,成為市場關注該區是否具成長動能的關鍵,但三小國之一的立陶宛,今年第二季經濟成長暴跌2.02%,成為歐洲地區經濟衰退最嚴重的國家之一,上個月更拍賣高達2.4億美元的國債以應付龐大財政赤字;而三小國中的另一成員拉脫維亞,各項經濟數據更是持續低迷,前景堪憂。
債券部分,由於受到英鎊兌美元貶值的影響,英鎊債劵整體表現相對落後,其中又以英鎊企業債劵組別表現最差,近一週美元報酬率為負的0.24%,雖然跌幅不大,卻是近一週唯一出現負報酬的債劵型基金組別。另外,有別於美元和歐元企業債劵走揚的情形,英鎊企業債劵行情反而不如英鎊政府債劵,顯現出債市投資人擔憂英國企業違約風險的擔憂。
近一週美元報酬績效最佳的十組基金組別
基金組別 | 一星期 | 一個月 | 三個月 | 六個月 | 年初迄今 | 一年 |
貴金屬股票 | 7.62 | 22.23 | 26.00 | 51.76 | 51.12 | 55.50 |
俄羅斯股票 | 6.07 | 14.71 | 16.64 | 98.30 | 101.10 | 7.77 |
歐洲不含英國中小股票 | 5.85 | 17.70 | 38.46 | 114.48 | 78.93 | 8.30 |
南韓股票 | 5.76 | 12.48 | 26.20 | 70.26 | 50.41 | 12.30 |
加拿大股票 | 5.73 | 8.01 | 17.59 | 45.31 | 35.91 | 3.78 |
全球房地產(不直接)股票 | 5.64 | 11.73 | 30.69 | 80.49 | 35.40 | -12.13 |
西班牙股票 | 5.52 | 17.80 | 36.01 | 78.67 | 45.30 | 16.16 |
天然資源股票 | 5.26 | 12.19 | 18.57 | 59.58 | 53.83 | -0.93 |
新興歐洲股票 | 5.19 | 14.31 | 26.14 | 96.15 | 74.79 | -2.59 |
拉丁美洲股票 | 5.09 | 8.95 | 26.03 | 79.81 | 78.58 | 12.29 |
資料來源:Morningstar(晨星),組別平均報酬率以美元計,數據截至9月17日
近一週美元報酬績效最差的十組基金組別
基金組別 | 一星期 | 一個月 | 三個月 | 六個月 | 年初迄今 | 一年 |
日本中小型股票 | -0.52 | 3.75 | 13.47 | 45.54 | 16.33 | 10.65 |
日本大型股票 | -0.49 | 1.29 | 8.70 | 38.21 | 9.74 | -5.38 |
英鎊企業債劵 | -0.24 | 3.04 | 11.65 | 32.52 | 30.09 | 1.73 |
英鎊多元化債劵 | 0.03 | 1.74 | 8.52 | 24.37 | 20.15 | -2.24 |
美元政府債劵 | 0.11 | 0.74 | 2.79 | 3.19 | 2.07 | 5.51 |
英鎊全球債劵 | 0.16 | 2.38 | 5.50 | 21.54 | 19.07 | 11.58 |
美元短期債劵 | 0.33 | 1.22 | 5.06 | 9.73 | 8.26 | 3.44 |
英鎊政府債劵 | 0.47 | 1.98 | 8.26 | 20.10 | 17.00 | 0.71 |
加拿大貨幣和債劵 | 0.61 | 2.16 | 5.78 | 19.10 | 15.72 | 1.01 |
日圓債劵 | 0.64 | 4.02 | 7.76 | 10.76 | 1.42 | 14.88 |
資料來源:Morningstar(晨星),組別平均報酬率以美元計,數據截至9月17日